全球煤炭供给收缩，中国煤炭主体地位稳固

    近年来全球煤炭产业深度调整，世界煤炭产量自2014年开始加速下降，2014-2016年世界煤炭产量分别为81.98亿吨、79.61亿吨、74.60亿吨，同比增速分别为-0.93%、-2.89%、-6.29%，全球供给持续收缩。从主要煤炭生产国来看，中国、美国、澳大利亚、印度、欧盟、印尼是世界主要煤炭生产国（地区），2016年中国煤炭产量占比为46.1%。

2016年世界主要产煤国煤炭产量占比情况

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    相关报告：智研咨询发布的《2019-2025年中国煤炭行业市场分析预测及投资方向研究报告》

    2016年全球煤炭消费量为35.8亿吨油当量，同比下降8.8%。2016年亚太地区煤炭消费量已接近全球总量的73.8%，中国和印度两大新兴经济体合计消费占比全球61.6%，影响全球煤炭市场的需求。其中，中国煤炭消费自2014年以来呈下降趋势，2016年的消费量为18.9亿吨油当量，同比减少了1.6%。

    我国以煤炭为主要能源的格局难以改变。我国煤炭资源储量丰富，具有资源的可获取性强、利用的经济性好、具有可清洁性，保障性强等特点，可以满足74%的电力、8亿多吨粗钢、24亿吨水泥、7000万吨合成氨以及煤制油、烯烃、乙二醇、甲醇等现代煤化工产业发展需要。《能源发展战略行动计划（2014-2020年）》提出，到2020年，国内一次能源消费总量控制在48亿吨标准煤左右，煤炭消费比重控制在62%以内，仍是我国的主体能源。

世界能源结构

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中国能源结构

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    国内煤炭储量丰富，对外贸易形势根本性转变

    我国煤炭资源储量丰富，预测地质储量超过4.5万亿吨，是世界煤炭第一生产大国，2016年探明储量为1.6亿吨，占全球总量达到21.4%。目前我国工业发展水平处于煤炭经济向石油经济转化阶段，虽然石油产品在国民经济运行中所占比例越来越高，但煤炭资源在我国能源结构中仍占据着重要地位。

中国煤炭探明储量（亿吨）及占全球总量比例

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    2011-2013年，中国煤炭消费量呈上升的趋势；2014-2016年，煤炭消费量连续下降。前三季度，全国煤炭市场供需基本平衡，煤炭价格在合理空间小幅波动，全国规模以上企业原煤产量25.92亿吨，同比增加1.4亿吨，增长5.7%；全国煤炭消费量约29.4亿吨，同比增加1.26亿吨，增长4.5%。预测前10个月全国，煤炭消费量32亿吨左右，同比增长4.5%左右。

国内原煤产量及商品煤消费量（亿吨）

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    近年来，由于广东、广西、浙江等南部地区经济快速发展，加大对能源需求，国内动力煤需求直线上升。而我国煤炭资源分布偏西偏北，煤炭需经长途运输才能达到终端消费地，运力紧张问题使得许多企业更偏向于进口国外煤炭。因此，出于增加供给和保护国内资源等方面考虑，国家不断通过宏观调控手段鼓励煤炭进口，如降低部分煤产品进口关税，调控效果较为显著。出口方面，为抑制资源性产品出口，我国数次调整相关产品进出口政策，下调、取消了煤炭出口退税，加征出口关税，使得近年来煤炭出口规模呈不断下降趋势。

    “一进一出”悄然变化，我国煤炭对外贸易形势发生了根本性转变。据统计，1～9月份累计进口煤炭2.05亿吨，同比增长13.7%，其中9月份进口2708万吨，增长10.8%。

中国煤炭进口量（万吨）

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    “去产能”稳步推进，供需走低趋势明显

    2016年初，去产能打响了供给侧改革的第一枪，国务院及发改委等相关部委陆续出台相应的去产能政策，政策出台密集且力度大，取得了立竿见影的效果。2016年2月，国务院出台《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，从2016年开始，用3～5年的时间，煤炭行业再退出产能年的时间，煤炭行业再退出产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右。2016年，煤炭月度产量同比均呈下降状态，6月份同比最大降幅达到16.6%，产量收缩效果明显。2016年完成2.9亿吨去产能任务基础上，今年已提前完成了1.5亿吨的去产能任务。

    我国富煤缺油少气的能源现状，决定了能源结构的优化不可能等同于“去煤炭化”。2016年，全国能源消费总量43.6亿吨标准煤，其中石油表观消费占18.1%，天然气消费6.2%，煤炭消费为62.4%，而世界煤炭消费量平均占比仅为29.2%。

煤炭在中国能源生产总量和消费总量中的占比

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    供给侧改革大幅提升了煤炭价格，在去产能和环保力度增强的影响叠加下，未来煤炭的供给量会逐步下降；另一方面，随着国内外经济的复苏，国内对煤炭的需求将会有所增加，为煤价维持高位提供支撑。

西北地区动力煤价格（元/吨）

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中国煤炭行业供给规模预测（亿吨）

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